20230425复盘

【资料图】

盘面综述

指数续跌，创业板新低。个股4100+绿盘，游戏、AIGC、银行强势，赛道、CPO、医药领跌。这里指数比预期更弱势，仅上证护盘拉出长下影，但无论从乖离、还是持续性的角度看，连跌宣泄已接近尾声，但需要注意，这种跌法后续大概率有二次回探。盘面核心抱团明显，三六零、曙光、昆仑、浪潮、汤姆猫、讯飞、光标等大容量品种强度仍突出。

大局观和板块热点

昨日的4只主板连板均止步，高度重回到2板。日内6只板表现，AI主线居多，南方传媒、中国科传的空间含义明显，另有长虹美菱、焦点科技、超讯通信的趋势反包。20cm方面，世纪天鸿完成分歧2板，日内6只首板表现，盛天、唐德、趋势加速，中科信息更是达到10天100%的异动标准，这里仍相对激进，后文会做说明。

1、AI、数字经济

中军，三六零、曙光、昆仑、讯飞等均保持强势，核心品种顶住大盘的垂杀完成新高。

近期无论是AI、GPT还是AIGC指数都陷入盘整，新高的以中军、大票、人气龙头居多。

应用端仍强，传媒、游戏，被压制多年的板块爆发力也强，围绕版权IP、业绩多正反馈。

出海端的万兴、昆仑、光标强到没朋友，业绩似乎弱势的汤姆猫也是分歧之后走新高。

CPO走调整，但剑桥、中际、新易盛等可控，正常会修复，如果连续下挫整体都要小心。

寒武纪走揉搓，海光信息、龙芯中科新高，GPU、AI芯片的思路也需围绕核心，去弱。

数据要素，中国科传继续加强，老趋势的国资云、确权走弱，大市压力下分歧也加大。

2、半导体、中特估、赛道

半导体，业绩炸雷，联动、佰维等都也很凶残，大票稳一些，存储有消息，弱于预期。

中特估，维护指数，中石油走趋势，AI主线下这一块的中线资金居多，运营商、工程。

赛道，阳光电源强业绩仍无法破局，可能正是高开兑现去买TMT的原因，比较困难。

业绩差的，中科电气、长远锂科等直接20cm杀跌，极端过后，好业绩的会给修复。

医药，1天冲高1天分歧后回落，旅游，涨了两次后大幅补跌，依然不是主要方向。

今日操作和明日策略

操作：持有世纪T鸿，逆势的活口多拿一拿，虽然不一定有溢价但也无需主动砸。机构加持的转势品种多给了些耐心。

机会：主板继续留意低位试错，关注2进3，根据风偏来尝试一下高标，卡位的、前排的。20cm方面继续留意首板，没有早盘连板的话，不适合太激进。

中线方面，仓位基本上维持。仍是围绕AI、半导体、数字经济方向为主，近期核心与非核心，前期一些半斤八两的分支，分化的程度是很大的。这里指数几乎走出股灾模式，对应的思路上也是寻找乖离，过度恐慌的博弈机会居多。情绪上其实走了连续两天的修复，究其原因是前期利润丰厚的资金继续玩耍，那么在参与上也需要遵循个人的具体情况，如果前面主升的时候都比较困难，这个阶段也容易是看似局部火热，不容易盈利，供参考。